Consorcio liderado por Global Infrastructure Partners y EQT acuerda adquirir AES

La transacción permitirá a AES acelerar su crecimiento y consolidarse como la plataforma líder de energía limpia en las Américas
 

• Los accionistas de AES recibirán US$15,00 por acción en efectivo
• La transacción representa una prima de 40,3% sobre el precio promedio ponderado por volumen de los últimos 30 días previo al 8 de julio de 2025, último día completo de transacciones en bolsa antes de la primera mención en prensa sobre una potencial adquisición
• AES contará con mayor flexibilidad financiera como empresa privada para avanzar en su estrategia y atender las necesidades de sus clientes y comunidades con soluciones de energía confiables, asequibles y sostenibles
• La adquisición responde a la necesidad significativa de capital de AES para respaldar su crecimiento más allá de 2027; sin esta transacción, el financiamiento de futuras inversiones podría requerir una reducción o eliminación del dividendo y/o emisiones relevantes de nuevo capital accionario
• AES Indiana y AES Ohio continuarán operando como distribuidoras reguladas, gestionadas y administradas localmente
• Se espera que la transacción se concrete a finales de 2026 o principios de 2027

ARLINGTON, Virginia., NUEVA YORK, y ESTOCOLMO – 2 de marzo de 2026 — The AES Corporation (NYSE: AES) (“AES” o “La Empresa”), Global Infrastructure Partners (“GIP”), una parte de BlackRock y el EQT Infrastructure VI fund (“EQT”), junto con los coinversionistas California Public Employees’ Retirement System (“CalPERS”) y Qatar Investment Authority (“QIA”) (en conjunto el “Consorcio”), anunciaron hoy la firma de un acuerdo definitivo mediante el cual el Consorcio adquirirá AES por US$ 15,00 por acción en efectivo, lo que representa un valor total del capital accionario de $10,7 mil millones y un valor empresarial aproximado de $33,4 mil millones,¹. incluida la asunción de la deuda existente. La transacción representa una prima de 40,3% sobre el precio promedio ponderado por volumen de los últimos 30 días previo al 8 de julio de 2025, último día completo de transacciones en bolsa antes de la primera mención en prensa sobre una potencial adquisición.

Esta transacción fortalecerá la posición de AES para impulsar su crecimiento sostenible en el largo plazo, tanto en sus empresas distribuidoras de energía reguladas y su negocio competitivo de energía limpia en Estados Unidos, como en sus activos estratégicos de infraestructura energética en América Latina. El Consorcio cuenta con amplia experiencia en inversiones en infraestructura energética y comparte el compromiso de AES con la seguridad, la asequibilidad y el servicio al cliente. Con el respaldo del Consorcio, AES tendrá mejor acceso a capital para invertir en activos críticos de infraestructura energética, ofrecer soluciones energéticas confiables a sus clientes y generar valor sostenible para todas sus audiencias clave, incluidos sus colaboradores y las comunidades locales.

En Estados Unidos, las distribuidoras eléctricas de AES en Indiana y Ohio están experimentando un crecimiento significativo en la demanda y mantienen su enfoque en brindar un servicio confiable y tarifas accesibles para todos los clientes. Como empresa privada, AES continuará invirtiendo de manera prudente en activos de distribución de energía para atender las crecientes necesidades energéticas de aproximadamente 1.1 millones de clientes. AES Indiana y AES Ohio seguirán operando como distribuidoras reguladas, administradas y gestionadas localmente, continuando con sus compromisos con las comunidades y la inversión local.

A través de esta adquisición, se espera que AES fortalezca su liderazgo como plataforma de energía limpia de primer nivel en las Américas. Respaldada por capacidades comprobadas y uno de los mayores portafolios de desarrollo en la industria, AES es el mayor proveedor de energía limpia para corporaciones a nivel global, incluyendo 11.8 GW en acuerdos firmados a la fecha para suministrar electricidad a importantes empresas de tecnología.

Como empresa privada, AES se beneficiará de una mayor flexibilidad financiera que permitirá a la Empresa acelerar la ejecución de su estrategia de crecimiento. El Consorcio reconoce que los colaboradores y las capacidades de AES son fundamentales para el éxito de la Empresa y para su estrategia de valor a largo plazo, y respaldará la continuidad y estabilidad del negocio con un enfoque en la retención y el desarrollo del talento. En colaboración con el equipo directivo, el Consorcio dará continuidad a la estrategia disciplinada de asignación de capital y a la excelencia operativa consistente en los distintos negocios diversificados de la Empresa. Asimismo, el Consorcio prevé mantener un perfil crediticio con grado de inversión, alineado con la estrategia de financiamiento de la Empresa.

Comentario Ejecutivo

Jay Morse, Presidente de la Junta Directiva de AES, señaló, “Tras llevar a cabo un riguroso análisis de alternativas estratégicas, la Junta Directiva de AES determinó que esta transacción con el Consorcio maximiza el valor para los accionistas y ofrece un valor atractivo en efectivo. Se desarrolló un proceso robusto que incluyó a varias partes y evaluó la operación considerando las opciones de la Empresa como entidad independiente. AES tiene una necesidad significativa de capital para respaldar su crecimiento más allá de 2027, particularmente ante las importantes inversiones previstas en Estados Unidos tanto en generación como en el negocio de distribuidoras. En ausencia de una transacción con el Consorcio, la Empresa probablemente requeriría implementar un plan que contemple la reducción o eliminación del dividendo y/o emisiones relevantes de nuevo capital accionario. Tras un análisis y deliberación exhaustivos, concluimos que esta transacción responde al mejor interés de los accionistas de AES”.

Andrés Gluski, President y Chief Executive Officer de AES, señaló, “A lo largo de nuestros 45 años impulsando industrias y transformando el futuro de la energía, AES ha construido un portafolio diversificado para responder a las necesidades energéticas en constante evolución de nuestros clientes y comunidades. Creemos que esta transacción maximiza el valor para los accionistas actuales y posiciona a la Empresa para el éxito de largo plazo, mientras seguimos cumpliendo nuestros compromisos con clientes, comunidades y colaboradores. Nos entusiasma trabajar junto al Consorcio, que reconoce el valor de la innovación, el alcance global y portafolio diversificado”.

Bayo Ogunlesi, Chairman y Chief Executive Officer de Global Infrastructure Partners, parte de BlackRock, aseguró, “Nos complace anunciar la adquisición de AES, un líder de mercado en el negocio de generación y suministro de energía, con una larga y reconocida trayectoria. AES es un líder en generación competitiva y, en un contexto en el que se requieren inversiones significativas en nueva capacidad de generación, transmisión y distribución eléctrica, especialmente en Estados Unidos, esperamos utilizar la experiencia de GIP en inversión en infraestructura energética, así como nuestras capacidades operativas, para acelerar el compromiso de AES de atender las necesidades del mercado con energía asequible, segura y confiable”. 

Masoud Homayoun, Head de EQT Infrastructure, comentó, “Como uno de los mayores inversionistas en infraestructura energética a nivel global, estamos observando de primera mano la creciente necesidad de un suministro energético seguro ante el aumento sostenido de la demanda eléctrica en todo el mundo. La adquisición de AES por parte de EQT respaldará el crecimiento y la modernización de infraestructura energética esencial, que sustenta la seguridad energética, la electrificación, la digitalización y sistemas eléctricos resilientes en mercados clave. Esperamos trabajar junto al equipo de AES para fortalecer su plataforma operativa, incluida la mejora de la confiabilidad y la competitividad a largo plazo, al tiempo que apoyamos una transición energética responsable y sostenible”. 

Sarah Corr, Managing Investment Director for Real Assets de CalPERS, señaló, “Nos complace formar parte de esta inversión histórica en AES. La sólida posición de mercado de la Empresa y su exposición a tendencias de demanda de largo plazo hacen que encaje de manera natural en nuestro portafolio de Infraestructura, y valoramos el trabajo conjunto con nuestros socios del consorcio”. 

Mohammed Saif Al-Sowaidi, Chief Executive Officer de QIA, afirmó, “QIA está comprometido con hacer realidad la transición energética mediante la provisión de capital de largo plazo a empresas con capacidades comprobadas para alcanzar la excelencia operativa en las comunidades a las que sirven. Nos enorgullece apoyar a AES en su crecimiento y en la consolidación de su liderazgo en el sector de energía limpia en las Américas”. 

Detalles de la transacción

El Consorcio financiará el 100% del precio de compra para adquirir la Empresa con capital. 

No se espera que esta adquisición tenga impacto en las tarifas de los clientes de las distribuidoras reguladas de AES. Tras el cierre de la transacción, los negocios regulados de AES continuarán sujetos a la supervisión de las autoridades locales, estatales y federales/nacionales, incluyendo AES Indiana y AES Ohio. 

Para información y recursos adicionales, incluida una presentación para inversionistas, por favor visite TheFutureofAES.com. 

Fairness Opinions

J.P. Morgan Securities LLC y Wells Fargo Securities LLC emitieron Fairness Opinions a AES. 

Calendario and Aprobaciones

La transacción fue aprobada por unanimidad por la Junta Directiva de AES y se espera que se cierre a finales de 2026 o principios de 2027, sujeta a la aprobación de los accionistas de AES, a la obtención de las autorizaciones regulatorias federales, estatales y extranjeras, así como al cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales. 

Se prevé que los dividendos pagaderos a los accionistas continúen en el curso ordinario hasta el cierre, sujetos a la aprobación de la Junta Directiva de AES. Una vez completada la adquisición, las acciones ordinarias de AES dejarán de cotizar en la Bolsa de Nueva York y AES pasará a ser una empresa privada.   

Actualización del cuarto trimestre y año completo de 2025 de AES

Como consecuencia del anuncio de hoy, AES canceló la llamada de resultados previamente reprogramada para el 3 de marzo de 2026 a las 10:00 a.m. (ET), destinada a analizar los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio 2025. La Empresa espera presentar hoy su Informe Anual 2025 en el Formulario 10-K. 

Asesores 

J.P. Morgan Securities LLC actúa como asesor financiero principal de AES, y Wells Fargo Securities LLC también actúa como asesor financiero de AES. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor principal de transacciones de AES. Además, Davis Polk & Wardwell actuó como asesor legal de AES en relación con ciertos asuntos relacionados con deudas. 

Goldman Sachs & Co. LLC actúa como asesor financiero de GIP, CalPERS y QIA, y Citi actúa como asesor financiero de EQT. Kirkland & Ellis actuó como asesor legal del consorcio y asesor legal de GIP. Simpson Thacher & Bartlett actuó como asesor legal de EQT. 

Sobre AES 
The AES Corporation (NYSE: AES) es una empresa energética global Fortune 500 que está acelerando el futuro de la energía. Junto con todos nuestros stakeholders, mejoramos la vida de las personas ofreciendo las soluciones energéticas más verdes e inteligentes que el mundo necesita. Nuestro equipo diverso está comprometido con la innovación constante y la excelencia operativa, acompañando a nuestros clientes en sus procesos estratégicos de transición energética y mientras seguimos atendiendo sus necesidades actuales de energía. Para más información, visita aes.com. 

Sobre Global Infrastructure Partners (GIP), parte de BlackRock 
Global Infrastructure Partners (GIP), parte de BlackRock, es uno de los principales inversionistas en infraestructura a nivel mundial, especializado en invertir, poseer y operar algunos de los activos más grandes y complejos en los sectores de energía, transporte, infraestructura digital, y manejo de agua y residuos. La plataforma a gran escala de GIP administra más de $193 mil millones en activos. Creemos que nuestro enfoque en activos de infraestructura reales, junto con nuestra amplia red propia para identificar y desarrollar oportunidades de inversión y nuestra profunda experiencia operativa, nos permite ser administradores responsables del capital de nuestros clientes y generar un impacto económico positivo en las comunidades. Para más información, visita www.global-infra.com. 

Sobre EQT
EQT es una organización global de inversión orientada a un propósito con 270.000 millones de euros en activos totales bajo administración (141.000 millones de euros en activos generadores de comisiones bajo administración) a 31 de diciembre de 2025, dentro de dos segmentos de negocio: Capital Privado y Activos Reales. EQT posee empresas y activos de cartera en Europa, Asia Pacífico y América, y les apoya para lograr un crecimiento sostenible, excelencia operativa y liderazgo en el mercado. Más información: www.eqtgroup.com Sigue a EQT en LinkedIn, X, YouTube e Instagram

Sobre CalPERS
CalPERS es el mayor fondo público de pensiones de beneficio definido en Estados Unidos, con una posición neta de $563 mil millones en su Fondo de Jubilación de Empleados Públicos al 30 de junio de 2025. Su portafolio invierte en acciones, bonos, bienes raíces, capital privado, activos vinculados a la inflación y otros vehículos de inversión públicos y privados, con el objetivo de generar rendimientos totales sostenidos en el largo plazo, manteniendo una gestión prudente del riesgo. Con sede en Sacramento, California, CalPERS atiende a cerca de 2.4 millones de afiliados, brindando beneficios de jubilación a empleados estatales, del sector educativo y del sector público, así como servicios de salud a 1.5 millones de afiliados. 

Sobre QIA
QIA es el fondo soberano del Estado de Qatar. QIA fue creado en 2005 con el objetivo de invertir y gestionar las reservas del Estado. QIA se encuentra entre los fondos soberanos más grandes y activos a nivel global. QIA invierte en una amplia gama de clases de activos y regiones, así como en alianza con instituciones líderes en todo el mundo, con el propósito de construir un portafolio de inversión global y diversificado con una perspectiva de largo plazo, capaz de generar retornos sostenibles y contribuir a la prosperidad del Estado de Qatar. 

Información Importante y Dónde Encontrarla 

Esta comunicación puede considerarse material de solicitud en relación con la transacción propuesta entre AES y Horizon Parent, L.P. En relación con la transacción propuesta, se espera que AES presente ante la Securities and Exchange Commission (“SEC”) una declaración de representación (proxy statement) conforme al Anexo 14A. Asimismo, AES podrá presentar otros documentos ante la SEC relacionados con la transacción propuesta. Esta comunicación no sustituye la declaración de representación ni ningún otro documento que AES haya presentado o pueda presentar ante la SEC y remitir a sus accionistas en relación con la transacción propuesta. SE INSTA A LOS INVERSIONISTAS Y TENEDORES DE VALORES A LEER CUIDADOSAMENTE Y EN SU TOTALIDAD LA DECLARACIÓN DE REPRESENTACIÓN Y CUALQUIER OTRO DOCUMENTO RELEVANTE QUE HAYA SIDO O SEA PRESENTADO ANTE LA SEC, ASÍ COMO CUALQUIER MODIFICACIÓN O SUPLEMENTO A DICHOS DOCUMENTOS, YA QUE CONTIENEN O CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LA TRANSACCIÓN PROPUESTA Y LOS ASUNTOS RELACIONADOS. Los inversionistas y tenedores de valores podrán obtener copias gratuitas de la declaración de representación (cuando esté disponible) y de otros documentos que hayan sido o sean presentados ante la SEC por AES a través del sitio web de la SEC en www.sec.gov del sitio web de AES en https://www.aes.com/investors/ o contactando al equipo de Relación con Inversionistas de AES en invest@aes.com. 

Participantes en la Solicitud

AES, sus directores y ejecutivos, así como otros empleados, podrán ser considerados participantes en la solicitud de representaciones (proxies) a los accionistas de AES en relación con la transacción propuesta. Información adicional sobre la identidad de dichos participantes, incluyendo una descripción de sus intereses directos o indirectos, ya sea por tenencia de valores u otros medios, se incluirá en la declaración de representación y en otros materiales que se presenten ante la SEC en relación con la transacción propuesta (en caso y cuando estén disponibles). La información relacionada con lo anterior también puede consultarse en las secciones “Compensation Discussion & Analysis”, “Security Ownership of Certain Beneficial Owners, Directors, and Executive Officers” y “Proposal 1: Election of Directors” de la declaración de representación de AES correspondiente a su Asamblea Anual de Accionistas 2025, presentada ante la SEC el 19 de marzo de 2025 (la “Declaración de Representación de la Asamblea Anual”). En la medida en que la tenencia de valores por parte de posibles participantes (o la identidad de dichos participantes) haya cambiado desde la información incluida en la Declaración de Representación de la Asamblea Anual, dicha información se ha reflejado o se reflejará en las Declaraciones Iniciales de Propiedad Beneficiaria en el Formulario 3 y en las Declaraciones de Cambios en la Propiedad en el Formulario 4 que han sido o serán presentadas ante la SEC. Podrán obtenerse copias gratuitas de estos documentos (cuando estén disponibles) a través de las fuentes indicadas anteriormente. 

Declaración Cautelar sobre Manifestaciones Prospectivas

Esta comunicación contiene ciertas “manifestaciones prospectivas” (forward-looking statements) en el sentido de, y sujetas a la protección del puerto seguro establecido por, las leyes federales de valores de los Estados Unidos, incluidas declaraciones relacionadas con la transacción propuesta entre AES y Horizon Parent, L.P. (la “Transacción”), tales como estimaciones financieras y declaraciones sobre el calendario previsto, la concreción y los efectos esperados de la Transacción. Estas manifestaciones prospectivas se basan en las expectativas, estimaciones y proyecciones actuales de AES respecto de, entre otros aspectos, la fecha estimada de cierre de la Transacción y sus potenciales beneficios, su negocio e industria, las creencias de la administración y ciertos supuestos formulados por AES, todos los cuales están sujetos a cambios. Las manifestaciones prospectivas implican una serie de riesgos e incertidumbres, ya que se refieren a acontecimientos futuros y dependen de circunstancias futuras que pueden o no materializarse, como la consumación de la Transacción y los beneficios anticipados de la misma. Estas y otras manifestaciones prospectivas no constituyen garantías de resultados futuros y están sujetas a riesgos, incertidumbres y supuestos que podrían provocar que los resultados reales difieran de manera significativa de los expresados en dichas manifestaciones prospectivas. Entre los factores de riesgo importantes que podrían generar tales diferencias se incluyen, entre otros: (i) la concreción de la Transacción en los términos y plazos previstos; (ii) el riesgo de que las condiciones para la concreción de la Transacción, incluyendo la obtención de las aprobaciones regulatorias y de los accionistas requeridas, no se cumplan oportunamente o no se cumplan en absoluto; (iii) posibles litigios relacionados con la Transacción, incluyendo los costos o demoras resultantes y los efectos de cualquier resolución al respecto; (iv) el riesgo de que las disrupciones derivadas de la Transacción afecten negativamente el negocio de AES, incluyendo sus planes y operaciones actuales; (v) la capacidad de AES para retener y contratar personal clave; (vi) posibles reacciones adversas o cambios en las relaciones comerciales como resultado del anuncio o la concreción de la Transacción; (vii) la disponibilidad continua de capital y financiamiento y las acciones de las agencias calificadoras; (viii) ciertas restricciones durante la vigencia de la Transacción que puedan afectar la capacidad de AES para llevar adelante determinadas oportunidades de negocio o transacciones estratégicas; (ix) costos significativos asociados con la Transacción; (x) la posibilidad de que la Transacción resulte más costosa de lo previsto, incluyendo como consecuencia de factores o eventos imprevistos; (xi) la ocurrencia de cualquier evento, cambio u otra circunstancia que pudiera dar lugar a la terminación de la Transacción, incluyendo situaciones que requieran que AES pague una penalidad por terminación u otros gastos; (xii) respuestas competitivas a la Transacción; y (xiii) los riesgos e incertidumbres relacionados con el negocio de AES, incluidos los establecidos en la Parte I, Ítem 1A de su más reciente Informe Anual en el Formulario 10-K y en la Parte II, Ítem 1A de sus Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q, según dichos factores de riesgo puedan ser modificados, complementados o reemplazados periódicamente por otros informes presentados por AES ante la SEC. Estos riesgos, así como otros asociados con la Transacción, serán analizados con mayor detalle en la declaración de representación que se proporcionará a los accionistas de AES en relación con la Transacción. Si bien la lista de factores presentada aquí, y la que se incluirá en la declaración de representación, se consideran representativas, ninguna de ellas debe interpretarse como una enumeración exhaustiva de todos los posibles riesgos e incertidumbres. Factores no incluidos podrían representar obstáculos adicionales significativos para la materialización de las manifestaciones prospectivas. Estas manifestaciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha en que se realizan, y AES no asume obligación alguna, y expresamente rechaza cualquier obligación, de actualizar o revisar dichas manifestaciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros o cualquier otra circunstancia. 

Contactos

Relaciones con los Inversionistas de AES: 
Susan Harcourt 703-682-1204, susan.harcourt@aes.com 

Contacto para Medios de Comunicación de AES:
Amy Ackerman 703-682-6399, amy.ackerman@aes.com 

Contacto en GIP:
Mustafa Riffat, 917-747-4156, mustafa.riffat@blackrock.com 

Contacto en EQT:
Mathilde Milch, 917-510-6626, mathilde.milch@eqtpartners.com